竞争加剧行业集中A赋能出海拓疆2025年游戏标杆企业组织效能报告2025年7月版权及免责声明本研究成果属于北京顺为人和企业咨询有限公司（以下简称“顺为咨询”）版权所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为顺为咨询，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。顺为咨询保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。·本研究内容及观点仅供交流与参考，因依赖本研究成果所导致的任何错误、损失，顺为咨询均不负责，亦不承担任何法律责任。此书面材料为顺为咨询所有。在获得顺为咨询书面同意之前，这一书面材料的任何部分都不可被复制、影印、或以电子版本方式进行复制等。联系方式于立文李慧妍张琳顺为人和合伙人顺为人和高级顾问顺为人和分析员电话：13810637047电话：18811568799电话：17810284378邮箱：yuliwen@shunweiot.com邮箱：lihuiyan@shunweiot.com邮箱：service@shunweiot.com数据来源及调研样本说明2025中国游戏标杆企业调研名单■截止到2025年6月9日，顺为咨询通过iind等序号证券简称营业收入净利润游戏收入游戏收入占数据库收集到10家游戏企业的组织效能数据亿元)亿元)(亿元)比(%)16,6031,964.71,97730■2024年中国游戏行业中国游戏产业的总产值2网易-S1,053302.683679约为4,603亿元（包含海外收入），10家样本3ST华通22610.421093公司游戏业务总营收为3,461亿元，占中国游4三七互娱17426.6174100戏行业总产值的75%，基本代表中国大型游戏5中旭未来560.45598企业的运营状态6完美世界56(14.0)5293■虽哔哩哔哩-W2024年游戏营收达56亿元，7IGG545.54380恺英网络5116.351100位居行业前列，但由于其游戏收入仅占总营收9心动公司508.93468的20%，主营业务更偏向于视频平台和内容生10巨人网络2914.329100态，因此未被纳入本次游戏标杆企业研究累计8,3522,335.83,461目录/CONTENTS0102030405游戏行业观察行业组织效能分析主要发现关于顺为人和附录：指标定义与使用说明宏观经济分析行业市场规梗及变化通过顺为五效分析模型，从人效、元效、费效、资效、市效结合五效分析工具总结提炼关公司个绍及使命愿景价值观五大维度系统分析组织效能未来趋势质测健发现点，供行业参考源自一流、服务一流、成就一流析指标的定义与使用说明宏观经济分析行业竞争格局全球GDP:2024年GDP增速为3.9%，前十国家GDP占t比45%，加权增速为4%；我国中央及地方对经济增长信心较强，增速目标维持在5%左右全球GDP:全球GDP基本维持4%左右的同比增速，2024年全球十大国家GDP增速路高于平均水平，全球各国GDP:2024年中美领跑，拉动GDP总量，中国以1,827百亿美元位居第二，排名前十国家只有日本出现负增长，未来期：2025年全球GDP总量预计继续增长，但蜡速可能进一步放缓。我国GDP增长预期目标继续维持在钙%左右，大部分省市也将GDP预期目标增速设定在5%以上，中央政府以及地方政府对于经济指标增长的信心较强。全球近十年GDP总量及名义增速%2024年全球十强国家GDP总量及名义墙速百亿（美元）11380百亿（美元）%10,64311,05510,1949.7842,9178,6778,8038.57614.1%1.8279.0%6.1%52%62%40%4.0%2%42%4.4%3.9%0.7%0%2%15%-26%47122123831735921920172018201920202021202202320242025F巴西印度■全球GDP◆同比宏观经济分析行业竞争格局消费结构：教育文化娱乐支出增速快于总体消费，将在居民消费中占有更加重要的地位，稳定的经济增长将带动游戏等娱乐消费需求增加2024年全国城镇居民人均消费支出34,557元，同比增长4.7%，其中用于教育文化娱乐的支出3,928元，同比增长9.4%。顺为观察2015年以来，除2020年和2022年疫情期间的回落之外，其余大部分时间国内城镇居民用于教育文化娱乐服务的人均消费支出同比增速明显高于城镇居民总体人均消费支出的增长速度，显示出在城镇居民的消费结构中，教育文化娱乐的重要性越来越强。2015-2024年我国城镇居民人均消费支出及教育文化娱乐支出增速情况一城镇居民人均消费支出增幅一城镇居民人均教育文化娱乐消费支出塔幅28.29%25%17.7%15%11.2%10.7%11.9%7.9%6.8%94%12.2%5%0.3%7.1%7.9%8.6%5.9%4.5%7.5%4.7%-5%201520162017201820192021202220232024-8.2%15%-22.1%-25%宏观经济分析行业竞争格局政策利好：“网络游戏”历史性写入国家级政策文件，地方政策陆续出台助力产业发展，行业生态正不断重塑■2024年8月，国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，提出“提升网络游戏质量”，这是“网络游戏”四个字乃至游戏相关表述历史性、突破性地写进国家级文件中：02年3月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发提振消费专项行动方案》，明确将游戏产业纳入政策支持范思，提出要将中华优诱传统文化入产品设计，支持开发原创知识产权(P)品牌，阳进动漫、游戏、电竞及其®边衍生品等消费，开拓国货“潮品”国内外增量市场■以上海、广东、福建、浙江等经较为发达的省市为代表，其针对游戏产业的政策数量以及政策力度较为领先，通过核心省市的政策扩散级辐射，有望对国内其他省的游戏产业发展起到引领作用。其中，除专项资金扶持、减税降费等常规扶持手段外，“电竞产业”也已成为各地政策制定的锚点与关键词，部分省市游戏行业扶持新政地区政策文件主要内容《佛山市南海区人民政府办公室关于印发佛山市南海广东省佛山市区西樵岭南文旅产业集聚区文旅产业发展扶持办法的电竞企业在集聚区举办或承办具有一定影响力的电竞赛事（赛事名称在申报指南发布），通知》可给予每项赛事不超过300万元的办赛补助福建省厦门市《思明区促进游戏产业发展若干措施》1)鼓励游戏企业加大研发投入：2)新游戏上线运营奖励：3)鼓励游戏发行企业扩大营收：4)支持初创游戏企业发展：5)引导优秀游戏项目落地思明等广东省深圳市《深圳市建设国际电竞之都扶持计划操作规程》根据下载量、用户活跃度、衍生赛事规模对电竞游戏精品给予不超过经费投入10%，最高200万元的资助等四川省成都市《成都高新技术产业开发区加快数字经济产业重点领1)支持游戏产品研发上线及赛转化：2)鼓励游戏企业出海发行：3)支持举办顶尖电竞域高质量发展苦干政策》赛：4)支持电竞俱乐部加快发展等湖北省武汉市《关于支持数字创意产业重点领域发展的若干措施》1)鼓励原创网络游戏产品开发：2)给予重大电竞赛事奖励：3)鼓励原创游戏产品上线运营等《上海市支持电竞游戏产业健康发展三年行动方案至2026年，在上海注册的高水平电竞俱乐部、举办的重要电竞赛事数量继续领先全国，与上海市(2024-2026)》赛事直接相关的收入超过80亿元，培育若干电竞特色产业园区，拥有A级和B级电竞党场馆超过8家等具体目标宏观经济分析行业竞争格局版号扩容：近年版号发放速度明显加快，为行业发展注入强心剂，行业进入“产品驱动增长”新阶段■过去6年时间里，游戏行业就因2018年和2021年每次持续8个月的版号停发经历了两轮重大调整。作为游戏商业变现的准入门槛，版号停发直接切断了新游上线通道，对市场供给造成严重影响。仅2018年版号停发就造成超1,000款新游无法如期面世、600余家游戏公司被迫退出市场。■如今，版号政策的回暖也为行业发展注入了新的活力。2024年共1,306款国产游戏与111款进口游戏获得版号，分别同比增加34%和13%;2025年5月国家新闻出版署发放144款游戏版号(130款国产+14款进口)，国产游戏单月获批数近两年来最高。受版号数量的扩容带动，游戏公司的游戏上线节奏也会相应调整，供给端有望改善，为市场需求增长提供动力。2014-2024年我国国产、进口游戏发放版号情况2024-2025年5月我国国产、进口游戏月度发放版号情况个■进口600%140130120400%10060200%02020000%0-200%20142015201620172018201920202021202220232024行业竞争格局游戏行业2024年市场规模3258亿元，每一次技术变革都会催化出阶段性新局面，游戏市场还有进一步增长空间400019705-2024年中国游戏行业发展历程100%12,7872,96580%30002659中国游戏行业60%2000起步阶段114540%20%10006108186↓253B4466038320%0-20%2000-2003机移动现实街机电脑手机等移左动设备移动/PCVR设备云计算技术技术电技术软件技术计算机技术3G移动互联网技术A技术最古老的电子捷家用+便携性+移动性+支持流媒体化+降低设备游戏，种类多方便快捷沉浸式体验代表作品平台：《街需》系列达龙云、格来云、华为云、讯云宏观经济分析市场规模：2024年，全球游戏市场规模止跌回稳，约为1,843亿美元，同比微增0.2%，我国游戏同比增长7.5%，中国游戏市场占比提高到25%2015-2024全球游戏市场收入情况十亿（美元）◆增长率%中国游戏市场实际销售收入240.017781927184.4184.0184.3152.1同比增长7.5%：180.0121.71387120.091.91012024年，中国游戏沛场实际销售收入60.0为3,258亿元，同比增长7.5%。总收入0.02015201620172018201920202021202220232024同比增长并再创断高的主要原因包括：■游戏新品数量有所增加，且出现爆2015-2024中国游戏市场收入情况款大作；■多款长青产品运营平稳；十亿元■中国游戏市场收入◆增长率%400326小游戏表现抢眼，增长势头强劲；279297303266204214231多端发行与云游戏使用户消费更为2001661417.5%便利2015201620172018201920202021202220232024宏观经济分析网民规模：2024年全球人口总数约81.6亿人，全球网民占比67%；互联网在全球范围内的影响力和普及程度在不断增强，中国网民总数占总人口79%2015-2024年全球人▣总数与全球网民总数变化趋势一全球人口总数■全球网民总数10520%74.174.975.876.677.478.879.080.981.65510%31.734.238.940.243.946.648854.655.00.8%0%20152016201720182019202020212022202320242015-2024年中国人口总数与中国网民总数变化趋势■中国人口总数◆网民总数YOY14.1014.1214.1314.1214.1014.081513.8313.9214.0014.0520%1010%10911.16.28288997.01.5%0%2015201620172018201920202021202220232024资料来源：国家统计局，公开数据整理，顺为分析宏观经济分析行业竞争格局用户规模：2024年，中国游戏用户规模达6.7亿人，游戏用户占中国网民用户的61%，占总人口数的48%，同比增长0.95%，再创历史最高值2024年，游戏用户规模稳中有升，达到历史新高点，但我国游戏用户规模处于存量市场阶段的趋势并未改变中国游戏用户占总人口数达到48%，游戏人口基数庞大，全球游戏人口34,2亿，中国游戏用户占全球游戏用户的20%2015-2024年全球游戏用户规模与中国游戏用户规模变化趋势■全球游戏用户规模■中国游戏用户规模一全球游戏用户增长率一中国游戏用户增长率409%34.23533.832.029.63026.47%24.92520.321.723.35%20153%105.305.705.806.266.416.656.666.646.686.741%50.95%02%2015201620172018201920202021202220232024宏观经济分析行业竞争格局与美德日韩成熟市场相比：中国游戏市场规模总量高但ARPU较低，增长依赖用户规模而非单用户付费深度与其他四个国家相比，中国游戏产业虽然以3,258亿元的规模排在了全球第二的位置，仅次于美国市场，但48%的游戏玩家的数量占比却明显低于韩国、美国和德国；同时486元的用户ARPU值在五个国家中也处于最低位置，显示出我润游戏产业规模对玩家数量的绝对规模仍存在较高依赖我国与美德日韩市场对比美国德国日本GDP135万亿元29万亿美元4.3万亿欧元609万亿日元2,401万亿韩元游戏市场规模3,258亿元587亿美元100亿欧元2.1万亿日元22万亿韩元占GDP比重0.24%0.20%0.23%0.35%0.92%人口14.1亿3.4亿0.84亿1.3亿0.52亿玩家数量6.7亿1.9亿0.50亿0.56亿0.34亿玩家数量占比48%56%59%44%65%ARPU值486元2,229元1,546元1,869元3,365元宏观经济分析行业竞争格局游戏出海：2024中国游戏出海创186亿美元新高，中国发行商在重要海外市场已积累丰富研发与运营经验，游戏出海上升为国家战略后，产业景气度将进一步提升2020-2024年国产自研游戏海外市场收入2024年国产移动游戏出海收入地区（左）及重要海外市场流水T0P100产品情况（右）流水灯0P100产品中国产游戏数量亿元一增长率31.1%26303429313532374034364033414220033.3%18017340%其他164281%15030%2024年国产移动游戏出日本20%10016.6%134%海收入地区流水TOP100产品中我国跋行商数量10%501517162225262524212120202221220%3.7%-5.7%-10%173%20202021202220232024日本经历2022-2023年的调整后，2024年国产自研游戏出海重回正增长并创规模新高.2024年中国自研发达国家玩家基数大、付费能力强，是中国移动戏出海的主要市场。2024年，前五大出海市场贡献了其总收入的64%，游戏海外收入186亿美元，同比增长14%。2014-近年来，在重要海外市场的头部手游榜单中，国产游戏上榜数量持续增加，且中国发行商数量稳定2024年间，国内自研游戏出海收入的CAGR约为表明出海企业已积累丰富经验，能持续推出符合当地需求的产品。20%,明显高于国内游戏市场同期的11%。宏观经济分析行业竞争格局中国游戏细分市场状况：移动游戏实际销售收入及用户规模均达历史新高点，是中国游戏市场收入的主力军，占比73%■2024年，中国移动游戏实际销售收入2,382亿元，比2023年增加了338亿元，同比增长5.0%，创收入新记录：中国移动游戏用户规模达6.63亿人，同比增长0.86%，同样达到历史新高点2024年中国游戏产业细分市场收入占比2015-2024年中国移动游戏占总市场收入变化情况其他游戏十亿元■中国游戏市场收入■中国移动游戏市场收入4.6%355326180%网页游戏29730314%30527926660%客户端游255214231204戏20540%20.9%16615514120%238移动游戏10521022622719315873.1%551165%0%4528252015201620172018201920202021202220232024