Deloitte.德勤固本拓新惟智驭势中国银行业2024年发展回顾及2025年展望目录引言12024年宏观经济和金融形势回顾32024年上市银行业绩分析111.盈利能力分析122.资产情况分析323.负债情况分析584.资本情况分析632024年上市银行业务观察711.从量到质：普惠金融信贷降速、降本背后的科技风控与共同72富裕路径2.从规模到效能：商业银行直面居民债务周期下的零售挑战，83“智”胜之道布局韧性转型3.从政策到实践：商业银行信贷支持重构房地产行业新周期994.净值化转型有序推进，银行理财子公司开启高质量发展之路1105.深度推进“业技融合”，构建数智化金融服务生态119热点话题探讨1291.从技术奇点到韧性增长：DeepSeek元年银行业生成式Al131发展的“殊途”与“同归”2.商业银行提质降本增效—后疫情时代的战略选择1373.奋楫笃行，谱“智”理新篇一银行业A治理体系与能力建设1474.A1智能用数，金融机构生成式B观察与实践分享1595.破解模型“黑箱”：银行业A模型验证1666.价值引领，重塑升级一“一表通”开启数字化监管新时代1717.内部审计视角下《银行保险机构数据安全管理办法》合规179要点解析8.银行业金融机构乡村振兴实践服务难点解析1839.税收立法推动法定原则下的银行业增值税重构—税务合规190挑战与制度优化2025年宏观经济和银行业发展展望195联系人201德勤中国金融服务业研究中心介绍202美术编辑：CoRe创意服务封面与插画：胡杨引言2024年，面对外部压力加大、内部困难增多的复杂性资本补充深道，内源性资本补充能力有待提高和增严峻形势，我国经济运行总体平稳、稳中有进，全年强。这些挑战和压力，需要中国银行业的领导者和决经济社会发展主要目标任务顺利完成，中国式现代化策者“固本拓新”，以非凡的勇气、胆略和智慧攻坚迈出新的坚实步伐。银行业作为我国经济发展和金融克难，全面提升银行业金融机构的国际竞争能力和可稳定的“压舱石”，坚守服务实体经济、防控金融风持续发展能力。险、深化金融改革的根本使命和任务，围绕“五篇金融大文章”谋划高质量发展，持续推进业务转型和效2025年是“十四五”规划的收官之年，也是“十五能提升，为我国经济巩固长期向好的趋势作出了重要五”规划的谋划之年，中国银行业发展面临的国内外环的贡献，交出了一份难能可贵的答卷。境可谓机遇与挑战并存。从机遇方面来看，随着国家实施更加积极有为的宏观政策，切实扩大国内需求，推动过去一年，中国银行业面临的经营发展环境是充满挑科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市，防范化战的，央行两次下调存款准备金率和政策利率，对息解重点领域风险和外部冲击，经济持续回升向好的趋势差空间形成较大压力；房地产仍处于深度调整周期，有望得到巩固和增强，并为中国银行业发展提供更加有相关信用风险仍尚未充分释放；地方政府债务风险化利的政策环境和市场环境。从挑战方面来看，地缘政治解尚处于攻坚阶段，与此相关的信贷资产和金融投资紧张局势未见明显缓解，全球贸易保护主义持续升级，减值风险仍有待进一步缓释；经济回升向好基础还不给全球经济复苏和我国经济增长的前景投下阴影：国内稳固，有效需求不足，特别是消费不振，对银行零售经济、金融改革进程仍处于“深水区”，内需不振、预贷款业务的市场拓展和盈利能力形成较大冲击。期偏弱、活力不足的情况仍有待于采取更加有力的破解措施，只有需求侧和供给侧改革同时发力，中国银行业面对相对不利的外部环境，中国银行业稳住阵脚，保所面临的市场开拓、资产质量、盈利能力等方面的压力持“稳中有进”发展态势。贷款规模虽然增速放缓，才有可能得到根本缓解。但仍保持高于GDP增长率的增长速度：贷款投向聚焦实体经济重点领域和薄弱环节，对高新技术产业、绿经过数十年艰苦卓绝的改革与发展，中国银行业在整色产业和小微企业的金融支持力度持续增强，为实体体实力上已进入世界前列，但不同银行的竞争能力已经济高质量发展和新质生产力培育提供了有力支撑，出现明显分化。面对2025年的机遇与挑战，需要银信贷资产质量总体稳健，存款规模持续扩张，不良贷行业的金融企业家充分发扬企业家精神，以战略思维款率保持在较低水平，拨备覆盖率维持在较高水平，引领银行的发展方向，坚守战略定力，激发创新活资本充足率保持坚韧，流动性维持相对充裕，展现出力，全力谋划和落实改革创新的重大举措；需要银行较强的风险抵御能力；金融科技投入保持在较高水业的治理者和管理者持续完善公司治理、运营管理、平，数字化转型持续推进，“业技融合”激活银行管合规管理和风险管理，把握新兴科技特别是新一代人理效率并提升金融服务能力，先进人工智能技术的广工智能技术带来的“技术红利”，全面提升银行的价泛应用带来了明显的竞争力提升效应。值创造与风险防控能力。“居安思危”，中国银行业面临的挑战和压力是不容本报告涵盖了2024年经济及金融形势回顾、2024年忽视的。随若基准利率的持续下行，银行净息差持续上市银行业绩分析、2024年上市银行业务观察、行收窄，利息净收入和营收总额负增长趋势未能扭转；业热点话题探讨和2025年宏观经济和银行业发展展消费市场复苏缓慢，导致传统中间业务收入增长力疲望五个章节。报告以国内具有代表性的11家商业银行软；资本市场波动下居民储蓄意愿增加，叠加行业监为样本，通过系统分析中国上市银行的盈利能力、资管力度增长，财富管理类收入呈持续下行趋势；盈利产质量、负债情况和资本实力，梳理并观察其业务发能力边际下行，全行业净利润增速再次回落至负增长展情况、经营模式及监管环境变化，进而展现中国银区间，城商行和农商行净利润下降速度较快：逾期贷。行业在2024年取得的成就并展望未来发展的方向。款增速和逾期率上升，关注类贷款余额及迁徙率居高我们在分析过程中亦选取了6家境外全球系统重要性不下，房地产贷款不良率虽略有下降但仍处于高位，银行（均为《银行家》2024年排名前二十的非中资潜在不良生成压力进一步加大；存款定期化趋势持续银行)进行对比分析，以帮助中国银行业金融机构在加深，活化率有待提升，银行负债资金成本压力不容国际银行业战略地图上进行准确的自我定位，了解并忽视；资本充足率虽然维持稳健，但仍主要依赖外源吸取优秀国际同业的发展经验。因本拓新惟智取势|中国银行业2024年发展四项及2025年展望报告对2024年度中国银行业普惠金融、零售银行、房地产信贷、理财子公司净值化转型、“业技融合”的数智化金融服务生态等重点领域的实践进展进行了深度观察和分析。此外，我们深度解析了人工智能技术在银行业的应用、A风险管控与治理、银行业降本增效、数字化监管与数据安全管理、乡村振兴实践及税务合规与制度优化等重点和热点话题，提供了独到的见解与洞察。我们相信，这份研究报告将会为国内商业银行按照中央金融工作会议擘画的新时代中国特色金融发展蓝图，深化体制机制改革、防控和化解风险、提升价值创造和可持续发展能力提供有价值的参考。境内外17家银行列示如下：表1：11家境内商业银行（以下简称“境内银行”）中国工商银行股份有限公司(“工商银行”)中国建设银行股份有限公司(“建设银行”)中国农业银行股份有限公司(“农业银行”)中国银行股份有限公司(“中国银行”)中国邮政储蓄银行股份有限公司(“邮储银行”)交通银行股份有限公司(“交通银行”)招商银行股份有限公司(“招商银行”)兴业银行股份有限公司(“兴业银行”)中信银行股份有限公司(“中信银行”)平安银行股份有限公司(“平安银行”)上海浦东发展银行股份有限公司(“浦发银行”)表2：6家境外全球系统重要性银行（以下简称“境外银行”）摩根大通集团(“摩根大通”)美国银行(“美国银行”)美国富国银行(“富国银行”)花旗集团(“花旗银行”)汇丰控股(“汇丰银行”)法国巴黎银行(“法巴银行”）本报告的数据资料，除特别注明外，均来源于上述银行公布的年度报告，境外银行资产负债表数据按照各年年末汇率折算利润表数据按照各年平均汇率折算。除了特殊说明外，本刊列示的平均指标均为样本的算数平均指标。中国银行业2024年发展四顾及2025年展望|围本拓新惟智取势2:2024年宏观经济和金融形势回顾2024年宏观经济和金融形势全球经济增长国别分化明显，降息周期开启2024年全球经济增长动能偏弱，国别分化明显。主要发达经济体通胀从2022年10%左右的高点回落主要经济体通胀压力总体回落，但进入降息周期以至2024年的2%-3%左右，除日本外，主要发达经来通胀有所反弹，对平衡经济增长和通胀提出更多济体纷纷开启降息周期。2024年上半年，瑞士、挑战。瑞典、加拿大和欧元区等欧美经济体开始降息，发达国家货币政策开始转向；美联储自2024年9月开主要经济体经济复苏呈分化态势。其中，美国经济始，连续降息3次累计100个基点，联邦基金利率保持韧性，2024年全年经济增长2.9%，2024年四目标区间由5.25%-5.5%下调至4.25%-4.5%，欧央季度，美国GDP环比折年率为2.3%，12月ISM制造行先于美联储降息，2024年降息4次累计100个基业PM为49.3，四季度以来持续走高；欧元区和英国点，存款便利利率下调至3.0%；日本银行收紧货币经济增长乏力，欧元区四季度GDP同比增长0.9%，政策，结束负利率和收益率曲线控制(YCC),上环比零增长，需求低迷和工业生产疲软是主要制约调短期利率目标至0.25%左右。因素；日本经济复苏基础尚不牢固，2024年第四季度日本实际GDP环比折年率为2.8%，2024年实际GDP微增0.19%。中国加大宏观调控力度，推动高质量发展2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一消费方面，2024年面临需求疲弱和一定通缩压年。面对外部压力加大、内部困难增多的复杂形力，第四季度以来，在消费品以旧换新等政策带动势，我国加大宏观调控力度，出台一系列“组合下，消费需求逐渐回暖，全年社会消费品零售总额拳”政策，2024年经济总量达到134.9万亿元人民同比增长3.5%，服务消费市场增长较快。投资方币，首次突破130万亿元人民币，实现5.0%的增面，固定资产投资同比增长32%，在“两重”建长目标。全年经济增长呈U型走势：第一至第四季设（国家重大战略实施和重点领域安全能力建设）度GDP分别同比增长5.3%、4.7%、4.6%和5.49%；和大规模设备更新政策带动下，制造业和基础设施第二、三季度经济下行压力较大，9月末出台的一投资分别增长9.29%和4.49%，高技术产业投资增长揽子增量政策组合带动经济运行明显回升，第四季80%,新动能加快塑造，房地产开发投资同比下降度GDP增速比第三季度加快0.8个百分点。2024年10.6%。外贸方面，全年出口（人民币计价）同比10-12月，制造业PM连续三个月位于扩张区间，增长7.1%，表现超预期，体现了较强的外贸韧性和经济景气度持续提升。国际竞争力。中国银行业2024年发展四顾及2025年展望1围本拓新惟智取势2024年宏观经济和金融形势图1：2024经济增长表现15%13%11%9%7%7.1%5%3%3.5%3.29%3%2022-032022-062022-092022-122023-032023-062023-092023-122024-032024-06202409202412◆一GDP:不变价：累计同比固定资产投资完成额：累计同比社会消费品零售总额：累计同比出口金额：人民币：累计同比数据来源：国家统计局，Wind总体来看，中国经济运行展现出强大的韧性，新动能新优势稳步发展，社会信心有效提振。“两新”政策激发消费活力和啦动投资增长效果显著，促进房地产市场止跌回稳的政策组合拳也逐渐显效，市场预期好转。●需求持续修复，“社融-M2”实现正剪刀差2022年3月以来，货币供应量M2同比增速持续超2024年三季度GDP增速降至4.6%，经济下行压力过社会融资规模存量增速，“社融-M2”剪刀差加大；之后四季度财政增量政策大规模落地，12月由正转负，最大裂口一度超过3%。随若疫情后政府债券新增1,76万亿元人民币，为历史单月最高经济恢复增长，内需持续修复，社融增长加快，水平，支撑12月社融规模明显增大，2024年末，“社融-M2”负向裂口持续收窄，自2024年1月开社融存量同比增长8.0%，超过市场预期，M2同比始，“社融-M2”剪刀差实现由负转正，但整体来小幅增长7.3%。看两者增速仍持续减缓，反映了居民消费和企业投融资的需求仍然疲弱。5因本拓新惟智取势|中国银行业2024年发展四项及2025年展望2024年宏观经济和金融形势图2：需求持续修复“社融-M2”实现正剪刀差169%149%129%10%8%8.0%7.3%6%49%29%2020-062020-032019122020-122020-092021-03202021-122022-06202202-092022-122023-032023-122023-092024-062024-032024-092024-12社会融资规模存量：同比M2:同比数据来源：人民银行●贷款利率持续处于历史低位，国债收益率震荡下行2024年央行实施支持性货币政策立场，于2月、9月88个基点；1年期和10年期国债利差为59个基点，两次降准共1个百分点，累计提供长期流动性超过较2023年末缩窄11个基点。2万亿元人民币；7月、9月两次下调政策利率（公开市场7天期逆回购操作利率)共0.3个百分点，引国债收益率水平关系到整个金融市场的稳定发展，导1年期和5年期以上LPR分别累计下降0.35和0.6个长期国债收益率反映了市场对未来长期经济增长的百分点，并带动存贷款利率下行。预期，也会受到市场供求变化影响，一直颇受市场关注。央行自2024年8月起，在公开市场操作中逐2024年，国债收益率进一步下行，期限利差收步增加国债买卖，定位于基础货币投放和流动性管窄。2024年12月，10年期国债收益率跌破2.0%，年理工具。央行国债交易可直接影响供求关系，进而末1年期、3年期、5年期、7年期、10年期国债收益调控债市收益率，特别是防范长期国债收益率单边率分别为1.08%、1.19%、1.429%、1.59%、1.675%，下行潜藏的系统风险。较2023年末分别下行100个、110个、98个、94个、中国银行业2024年发展四顾及2025年展望1围本拓新惟智取势62024年宏观经济和金融形势图3：贷款利率持续处于历史低位6.0%5.5%5.0%4.5%4.0%3.82%3.5%3.349%3.28%3.09%3.09%2.5%2020-122021-032021-122021-092022.032022.062022.092022-122023032023062023-122023092023.032023-062023-09202412新发放贷款加权平均利率一般贷款加权平均利率企业贷款加权平均利率个人住房贷款加权平均利率数据来源：人民银行●金融数据“挤水分”，信贷增长转为需求约束2024年一季度，国家统计局、人民银行对金融业增信贷增长一路下行，2024年12月社融口径下人民加值的季度核算方式进行了优化调整，由过去参考货币贷款增速降至7.29%(2023年12月增速为10.49%)。币金融服务业增加值（即存贷款余额同比增速）改为参考银行利润指标（包括利息净收入增速、手续贷款持续投向重大战略、重点领域和薄弱环节，包费及佣金净收入增速等)进行推算，防范资金空转。括绿色、科技创新和制造业等。央行《2024一季度货币政策执行报告》提出逐步适应“信贷增长由随着房地产市场的大幅调整，过去依赖房地产、供给约束转为需求约束”的变化，释放淡化规模情地方融资平台等债务驱动的经济增长模式已然改结、注重效率的信号。长期来看，这将有助于提升变。2024年内需仍在修复以及化债双重因素影响，信贷增长质效。图4：金融挤水分，信贷增速放缓13%129%-10.99%119%-10.49%109%8.0%7%7.2%6%2021-122022-032022-062022-092022-122023032023062023092023-122024-032024-062024-092024-12社融存量：同比社融存量：人民币贷款：同比数据来源：人民银行7因本拓新惟智取势|中国银行业2024年发展四项及2025年展望2024年宏观经济和金融形势图5：贷款持续投向绿色产业、制造业和小微企业45%40%36.59%35%131.9%30%23.5%25%21.79%20%15%14.6%10.6%109%11.9%5%4.3%7.6%7.19%0%2022-12202303202302023-092023-122024-032024062024-092024-12各项贷款余额：同比中长期贷款余额：制造业：同比小微企业（普惠）：同比绿色贷款余额：同比中长期贷款余额：房地产业：同比数据来源：人民银行●大型银行增长放缓，带动商业银行总资产增速回落“手工补息”整改措施带动金融数据“挤水分”从各类银行来看，2024年大型银行总资产增速在发挥效应，同时2024年消费和投资需求仍在修复2023年高基数下明显下降较快，从而带动了银行中，信贷增长整体放缓背景下，2024年银行业资业总资产增速下行。2024年大型银行、股份制产增速显著回落，特别是国有大型银行资产增长银行、城市商业银行的总资产增速分别为7.6%、明显放缓。2024年末，我国银行业金融机构本外4.7%、9.09%,增速分别较2023年下行5.5、2.0和币资产总额444.6万亿元人民币，同比增长6.5%，1.7个百分点。较2023年下降3.4个百分点；其中商业银行总资产规模为380.52万亿元人民币，同比增长7.2%，较2023年增速下降3.7个百分点。中国银行业2024年发展四顾及2025年展望|围本拓新惟智取势2024年宏观经济和金融形势图6：商业银行总资产增速回落16%12.9%13.1%14%129%10.8%11.09%10%10.7%10.7%9.0%89%7.6%6.9%7.2%6%6.7%4.7%4%2%2020-1220212022022021022022-062022-0920222023-032023-062023-122023-092024-032024-062024-09202412总资产：商业银行：同比总资产：大型商业银行：同比总资产：股份制商业银行：同比总资产：城市商业银行：同比数据来源：金监总局银行业净利润负增长，息差下行减缓2024年，商业银行实现净利润2.3万亿元人民币，2.5个百分点，且超过2019年占比21.9%的水平。在同比下降2.3%，增速再回负增长区间，这是继货币市场和债券市场利率均明显下行的背景下，商2021年以来再次出现净利润负增长。仅股份制业银行非息收入对盈利增长的贡献率进一步增强。银行实现净利润4,993.4亿元，同比增长2.4%：国有大行、城商行、农商行净利润分别为1.3万亿在整体降息环境下，大型商业银行持续让利加大信元人民币、2,545.9亿元和2,155.4亿元，增速均为贷投放，面临的息差压力也最大，低于行业平均水负(-0.5%、-13.1%、-9.8%)，其中城商行和农商平。按照2024年政策部署，财政部将发行5,000亿行净利润下降较快。元人民币特别国债支持四家国有大行增加核心一级资本，其中：建设银行、中国银行分别向财政部募在贷款利率持续下降背景下，2024年末商业银行资1,050亿元和1,650亿元：交通银行向财攻部、中息差降至1.52%，较2023年末减少17个基点，但下国烟草和双维投资募资不超过1,200亿元，财政部行幅度较前两年逐步趋缓，主要系存款利率也跟进认购1,124.2亿元；邮储银行向财政部、中国移动下调，同时央行降准、再贷款等货币政策工具持续集团和中国船舶集团募资1,300亿元，其中财政部支持银行业降低负债成本。同时，2024年商业银拟认购1,175.8亿元。募集资金在扣除相关发行费行非息收入占比回升至22.4%，较2023年同比增长用后将全部用于补充各行的核心一级资本。9围本拓新惟智取势|中国银行业2024年发展四顾及2025年展望2024年宏观经济和金融形势图7：银行业净利润减少，非息收入占比回升单位：亿元人民币25,000220,00015,00020%10,00019%189%5.00017%0169%201920202021202220232024■净利润：商业银行■净利润：大型商业银行■净利润：股份制商业银行■净利润：城市商业银行■净利润：农村商业银行商业银行：非利息收入占比致据来源：金监总局图8：银行业息差降幅趋缓2.2%2.0%1.99%1.919%1.99%1.90%18%1.76%1.7%1.699%162%1.6%1.61%1.5%1.57%,1.52%1.49%1.449%1.389%13%2021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-062023092023-122024032024062024-092024-12净息差：商业银行平均净息差：大型银行净息差：股份制银行净息差：城商行数据来源：金监总局作者许思涛周菲德勤中国首席经济学家德勤中国金融服务业研究中心电话：+861085125601高级经理电子邮件：sxu@deloittecn,com.cn电话：+861085125843电子邮件：annizhou(@deloittecn.com.cn中国银行业2024年发展四顾及2025年展望|围本拓新惟智取势102024年上市银行业绩分析2盈利能力分析资产情况分析3负债情况分析资本情况分析盈利能力分析境内银行盈利增势放缓，境外银行盈利能力提升2024年，境内银行归属于母公司股东的净利润受全球加息带动利息净收入增长影响，境外银行(以下简称“归母净利润”)合计1.79万亿元，同归母净利润2024年持续大幅增长，合计10,554亿比增加346亿元，增幅1.97%，较上年增长率上升元，同比增加1,171亿元，整体增幅达12.48%。以1.19个百分点，主要受净息差持续收窄，中间业务原币计量，境外银行归母净利润均较上年有所增收入增长承压等多重因素的影响。除浦发银行归母长，其中摩根大通和花旗银行增幅均超过20%。净利润增幅达23.31%，其余各家境内银行归母净利润增幅均未达两位数，仅农业银行增幅超过4%，平安银行归母净利润降幅达4.19%。图1：归属于母公司股东的净利润单位：亿元人民币4,5001009%4.729%43.14%0.889%23.319%4,00080%0.51%2.56%2.33%3,5001.229%60%0.93%409%3.0000.249%0.12%20.349%209%2,5007.64%4.57%2,0003.65%3.25%209%1500.4.199%409%1000-60%500-80%0-100%工商建设农业中国邮储交通招商兴业中信平安浦发摩根美国富国花旗汇丰法巴银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行大通银行银行银行银行银行■2023年■2024年2023年同比变动幅度一2024年同比变动幅度中国银行业2024年发展四顾及2025年展望|围本拓新惟智取势12